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4月份以来，市场延续结构性行情的特征愈发明显，整体上行但创业板指下跌，指数分化较为明显。数据显示，基金一季度仍在逃离中小创成长股，转而投向白马龙头股。从行业和板块来看，基金一季度更青睐白酒、家电和食品板块等消费品子行业龙头，而这些板块的上下游产业如家电玻璃、食品添加剂也将成为了“避风港”。 今年消费板块可为市场的亮点。招商证券认为，今年一季度家电板块收益率11.1%基金持仓5.9%,分别是市场第2 和第5 位。看好消费的长期逻辑在于中国经济社会逐步由投资驱动向消费和科技创新驱动转型；短期支撑则来自于三方面：地产景气的超预期； 2,中小创板块盈利的羸弱和壳价值的覆灭，金融监管的从严以及周期股盈利的不稳定； 3,宏观与政策环境的不确定，消费品的“确定性溢价”。但市场环境动态变化，当前的支撑因素也有可能成为远期的不确定性。小家电板块是具有相对“避险性质”的消费品细分子行业。 而一些与消费品相关的细分子行业也成为了资金的“避风港”，如酵母的安琪酵母、食品添加剂的金禾实业、家电玻璃的秀强股份。 秀强股份的家居玻璃产品主要用于厨卫小家电及家居小家电，近年来随着生活水平的提高以及消费者对生活品质追求的提升，小家电的市场规模呈现出稳步攀升的态势，多数龙头家电企业纷纷对小家电产品有所涉足以谋求新的增长点。 而玻璃深加工行业正现重新洗牌态势，随着国家节能环保低碳经济政策的深入实施、城镇化建设的推进、绿色节能建筑需求的高速发展，为玻璃深加工产业带来巨大的发展动力。 秀强股份作为全国工业玻璃和特种玻璃标准化技术委员会家居工业玻璃分技术委员会秘书处承担单位，与国内知名高校联手建有省级玻璃深加工工程研究院，将不断推动公司玻璃深加工产品不断向精细化方向发展。 而在于国泰君安资产管理总部投资总监汪建认为，企业能否经营成为“百年老店”和行业标杆，几乎完全取决于管理层。一言以蔽之，“投企业就是投人”。有些公司短期内由于各种市场因素出现股价飙升，但其管理方面并不出色。另一些公司短期看似“平淡”，但凭借杰出的管理能力而会在较长时期后最终“显山露水”。两者相较，后者的投资价值远大于前者。 从公开资料来看，秀强公司老总卢秀强是个特别爱好传统文化的人，每段时间公司都会组织传统文化活动，重点告诉公司员工必须尽孝道，给予公司员工资金或精神上的道德关怀鼓励。 汪建认为，“明星企业”的管理者往往都拥有独特的经营哲学，并且善于创造积极的企业风气和企业文化，久而久之会形成完善的经营管理梯队。与此同时，这些企业拥有清晰的发展战略，对行业的波动特征应对从容，并且能够心无旁骛地聚焦核心业务。对于投资者而言，这类企业蕴藏着值得挖掘的投资价值。 |
