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信达机构以“价值创造与价值实现,恪守能力圈,坚持精品重度投资”的初心,从事股权投资,以精品投资的理念贯穿于创业历程,最终以耀眼的成绩,成为投资圈内的一股新势力。
在接受证券时报记者专访时,信达机构主要做中后期投资,以精品重度投资为原则,前些年的积累到了今年开始逐渐开花结果,而这意味着,信达机构对自身也提出了更高的要求。
恪守能力圈 坚持精品重度投资
和市场上其他股权投资机构明显不同的是,信达机构成立以来,能在行业都蜂拥式抢砸赛道的大环境下,保持如此定力的背后,是高层管理者对市场机会的深度洞察。创始人带领从投行出身的团队骨干,对于企业能否上市有着敏锐的判断力,从而在一开始就坚持发掘精品项目。
“我们每年其实看得项目并不少,有300-400个,但是真正出手的很少,选择的都是最优质的企业,”信达机构高层告诉记者,“目前信达的投资主要集中于两个赛道,一个是大健康领域,另外一个是智能制造、高科技领域,未来数字经济也会是布局的一个重要方面。”
信达机构,做自己能力圈范围内的事最重要。对于当下的精品项目重度投资,他认为仍然有很大的机会能赚钱,体现在两个维度:首先赚的就是一二级市场的估值差,其次更重要的是企业本身成长的增值。
具体而言,信达机构高层认可巴菲特的投资理念,“鸡蛋就是要放在一个篮子里”。优秀的企业是非常稀少的,尤其是行业的龙头企业。投龙头企业,是必然趋势。因为龙头企业的盈利能力十分强,且长期价值也非常大。可以预估未来是龙头企业的并购时代,他们的估值也会非常高,一旦看准就要下手,并且是重度投资。信达机构凭借多年专业投研能力,精准抓取“杰出公司”,然后建立投资生态圈 。营造一个生态圈,通过这个生态圈,以聚焦龙头企业投资、坚持精品重度投资。
要实现20年100倍的目标,除了持续取得良好收益率,还有一个必要条件至关重要,必须要做到严格控制亏损。采访中,信达机构反复强调,要恪守能力圈,坚守投资原则,力争保障每个项目不亏钱。而对于防止出现本金损失的措施,有如下几点来规避:首先,基本只投资中后期,特别是Pre-IPO阶段的项目。信达机构要求项目上市成功概率要超过90%;其次,对于投资标的的体量和行业地位有较高要求,一般都是细分行业的龙头,收入10亿以上,净利润1亿元以上。这个规模的项目安全性和稳定性都非常好;第三,特别重视回购的安排,投资基本都有回购条款,特别重视实际控制人回购的能力,约定在3-5年上市不成功,实际控制人要对股权进行回购。
2020年,是最难的一年,也是后面十年最好的开端年。在采访结束时,信达机构高层最后向记者表示,从长远来看,中国市场提供了最好的环境和最重要的机会,新的投资周期即将来临,未来十年是股权投资的黄金十年!
