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科创企业成投资界新“霸道殿下的独家宠儿” 论坛上，多位投资人士就投资新机遇展开讨论。“‘科创板’的设立给中国资本市场带来了新活力和新机遇。”华泰紫金投资总经理曹群说，“科创板”因其包容性和一些条款制度的设计，给创新型企业和研发型企业融资带来了很好的基础，使真正具备核心能力和竞争能力的企业可以尽快走上资本市场，同时也极大增强了投资者的兴趣，对于整个创投行业起到了积极的引导作用。 国中创投首席合伙人、CEO施安平表示，随着互联网、移动互联网的发展，风险投资在相当一段时间里热衷于投资模式创新型企业。而今年7月“科创板”的推出，为风险投资提供了新的方向。据统计，首批25家“科创板”上市企业中，有23家企业背后得到了私募基金的投资，提供资本金约128亿。截至2019年的二季度末，在“科创板”提交上市申请的141家科技创新企业中，有117家企业得到了私募股权投资，在投本金399亿元。 记者观察到，本届峰会上评选出的“2019西安未来之星TOP100”和“西安龙门榜TOP20”也印证了投资机构对科技创型企业的“青睐”。从行业分布来看，上榜的120家涵盖了航空航天、生物技术、光电芯片、信息技术、新材料、新能源、智能制造、医疗健康等战略新兴产业。从股权结构来看，上榜企业中除2家外，其余企业背后都有投资机构的支持，投资机构渗透率达85%。 “现代金融体系的核心是创新资本形成的能力，而私募股权创投基金是创新资本形成的关键性力量，在服务创新创业发展和中小微企业方面，起来了非常重要的作用。”中国证券投资基金业协会党委副书记、副会长胡家夫介绍，截止到2019年2季度，在中国证券投资基金业协会备案的股权投资和创业投资基金管理人有1.47万家，私募股权创投类基金的总额达到了9.18万亿，其中创投基金规模1万亿，私募基金累计投资与境内未上市，未挂牌企业的股权，新三板企业股权和再融资项目达到了10.75万个，为实体经济形成股本资本金6.03万亿元。创业投资基金备案规模达到了1.03万亿，在投项目3.19万个，在投金额5768亿元，其中在投中小企业的项目2.49万个，占比是77%。在投金额3080亿元。在投高新项目1.18万个，在投金额2307亿元。 那么，当下是创业的好时机吗？创业者需要注意哪些问题？在资本局势变迁中如何引领创新与价值坚守？德同资本创始主管合伙人田立新认为，随着资本局势的变迁，未来的投资三大方向是大消费、大健康、硬件，同时，5G和AI也是一个不容忽视的投资方向。 对此，青松基金创始合伙人董占斌表示，当前的创业机遇一直都在，只是门槛更高了，纯粹的模式创新已经行不通了。对于创业者来说，需要关注的是技术、资源、市场和有成长空间的创业项目。 “中科创星、投资‘硬科技’领域项目的投资孵化。目前，已经孵化258家高科技企业，市值总额600亿元。我们的基金规模也从五年前的1.3亿元增长到了53亿元。未来还会继续加大对早期科技创业企业的种子期和天使阶段的投资孵化。”中科创星创始合伙人、联席CEO、硬科技创新联盟发起人米磊告诉记者，科技领域投资的特点是高难度、长周期、投资大，从产品到上市，资本得陪跑10年甚至更长时间，这使得很多投资人不敢投早、不敢投小。他呼吁投资人放弃“短投快赚”的念头，能够长期投入。同时，政府应该把更多资源投给科技企业，帮助它们渡过前面的死亡之谷。 唐兴资本创始人兼执行董事宫蒲玲认为，科技领域的投资跟传统领域的投资是截然不同。首先，科技领域的投资技术门槛比较高，资金投入非常大，成长周期也相对比较长。其次，科技领域的投资需要有情怀，以真诚的心态，去帮助企业成长，引导创业者从科学家走向企业家，从研究所思维、实验室思维走向市场思维。 “对创投机构来讲，参与的越早收益越高。”作为资深的科技领域投资人，前海股权投资基金首席执行合伙人靳海涛建议，创投机构在面对科技创新企业的时候，要把自己的投资向前移动，支持那些处在早期、初创期和成长期的企业。 |
