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图4 2016年H1中国私募股权投资基金投资金额按币种分类 从投资策略的角度来看，成长资本依旧占据市场的主导地位，占到了总投资事件的83.6%。PIPE投资和并购投资规模近年来持续上升，上半年并购投资规模达186.68亿元，相比2015年全年上涨了67.2%。从投资案例数来看，PIPE投资在上半年共投资170起，是2015年PIPE投资案例数的72.6 %；在投资规模较大的PIPE投资案例中，弘毅投资联合联想控股投资了以清洁能源为主要业务的新奥集团股份有限公司，投资总金额达24.7亿元人民币。 从投资行业来看，互联网行业依旧是目前整个市场的投资热点，在投资案例数和投资规模方面均保持第一；上半年电信及增值业务所获投资额排第三位，其中，移动互联网行业获多笔大额投资，如滴滴出行、宜通世纪、微盟等。此外，IT、生物健康/医疗健康、机械制造、金融、娱乐传媒等行业依旧是市场的投资热点。在机械制造领域，投资热点已由传统工业机械制造企业转向具有高科技技术含量的高精尖制造企业；行业门槛提高，所需资金体量增大，也正是这一行业逐渐与PE机构结合的重要原因。生物技术/医疗健康作为热点行业，其获投案例数量在上半年排第三。其中，医疗设备的制造与生物工程技术的研究是两大热点投资领域。房地产行业在降准、下调首套房首付比、上调公积金存款利率、调整公积金缴存比例等利好政策的推动下，正在积极实现“去库存”的目标，从上半年的26笔房地产投资来看，总投资规模达106.25亿元，平均单笔投资额达4.09亿元。从行业所获投资额来看，上半年房地产行业所获投资金额237.91亿元，与2015年投资情况基本持平。此外，娱乐传媒行业的投资案例数达91个，仅次于金融行业，说明我国的娱乐传媒行业具有良好的投资前景。 图5 2016年H1中国私募股权投资市场一级行业投资分布 图6 2016年H1中国私募股权投资市场一级行业投资分布 2016年上半年，北京地区投资案例数及投资金额均名列第一，上海和浙江紧随其后，发达省份依然受到投资者青睐。私募股权投资市场依旧集中于经济发达地区。从投资集中领域来看，北京地区所获投资集中于TMT行业，而东南沿海地区的投资热度则集中在金融、房地产、互联网、机械制造、娱乐传媒等领域。 图7 2016年H1中国私募股权投资市场投资地域分布 图8 2016年H1中国私募股权投资市场投资总额地域分布 |
